Neanche quest’anno l’oro sembra voler andare in vacanza. Infatti sta battendo tutti i record.
Eppure Harmony Gold, il primo produttore di oro sudafricano ha deciso di diversificare ed ha acquistato Mac Copper, un produttore di rame.
E’ sempre istruttivo studiare le decisioni degli altri, soprattutto se questi sono i primi della classe. E Harmony, anche se non può prevedere il futuro, ha conoscenze nel settore delle materie prime che i comuni investitori non hanno.
Come ha giustificato questo investimento? Secondo loro:
1) il business su cui guadagnare in futuro è l’elettrificazione delle reti e il rame occupa un posto di rilievo in questa catena del valore;
2) estrarre il rame è sempre più complesso e, visti i ricorrenti problemi di produzione, sarà sempre più costoso;
Per ora hanno fatto un buon investimento: Dopo che il presidente Trump ha annunciato un raddoppio dei dazi doganali sulle importazioni di acciaio e alluminio il prezzo del rame è balzato del 15%.
Ed in effetti l’Agenzia internazionale per l’energia prevede che le miniere di rame attualmente in attività e i progetti di sviluppo in corso copriranno solo il 70% del fabbisogno. In queste condizioni il rame sarebbe una asset class da mettere in portafoglio.
L’associazione mondiale del carbone ci dice che oltre metà della sua produzione viene utilizzata nel settore delle costruzioni e il 20% è destinata ai prodotti elettrici. Un’auto plug-in electric (Tesla Model 3) utilizza 109 kg di rame, mentre un’auto a gasolio sportiva (Ford Mustang) solo 20 kg.
L’Intelligenza Artificiale, se diventerà realtà, potrebbe non essere da meno. Secondo l’operatore minerario anglo-australiano BHP la domanda di rame salirà del 70% per sopperire alle necessità dei data center.
Conclusione: si può discutere della leadership cinese nelle auto elettriche, si può discutere dei dazi, si può discutere di stazioni di ricarica, si può discutere delle case green, ma alla fine non c’è dubbio che il rame è comunque indispensabile.
Investire nei metalli non è facile, tuttavia esistono alcune soluzioni di qualità capaci di creare valore.
Parliamone.
“Il segreto per avere successo è affrontare le cose come sono, non come vorresti che fossero.”
T. Harv Eker